昨日三大指数集体上涨，成交额重回三万亿元，科技板块尤其是芯片产业链因华为发布“韬定律”而大涨，科创50指数创历史新高；美伊核谈判取得局部进展但仍未达成最终协议；上交所即将审议宇树科技上市，若通过将成国内人形机器人第一股。整体来看，资本市场情绪偏暖，科技股领涨，地缘风险与监管动态并行，投资者需在乐观情绪中保持节奏与分寸。
昨天市场很热闹，三大指数全部收涨，成交额重回三万亿，全市场超百股涨停，但仍有3200余只股票收跌，市场分化态势十分显著。
科技板块整体表现格外亮眼，科创50指数大涨近6%，再度创下历史新高，芯片产业链集体爆发，上演涨停潮，简直亮瞎眼了。。
昨天科技板块大涨的归因比较清晰，核心源自华为的大招，其正式发表指导半导体产业发展的新原则——韬定律，提出以"时间缩微"替代"几何缩微"，依托逻辑折叠等创新技术，驱动半导体与电子系统持续迭代升级。
简言之，传统芯片工艺已逼近摩尔定律物理极限，越往小做，研发和建厂费用越高，投入产出效益大幅下滑，依靠"缩小尺寸"来提升芯片性能这条路，已经快走到头了。。
国内在先进制程领域，长期遭遇技术封锁，在此背景下，华为为代表的科技公司一直在努力解题，如今终于找到了答案。不局限在摩尔定律内，而是另辟蹊径找到产业发展的新路径，这个思路和方式，和此前的DS有点异曲同工，都是通过优化效率而超越硬件的限制。
基于韬定律，华为已设计并量产了381款芯片，证明了可行性和有效性，并计划在今年秋天推出性能大幅跃升的新一代麒麟芯片，业内预判工艺水准等效或接近3nm级别，同时华为预计到2031年，将达到1.4纳米制程的同等水平。
目前台积电量产的最先进制程为2nm，计划在2028年量产1.4nm工艺，也就是说，若按照上述提到的研发节奏完成落地，双方先进制程代际差距仅为三年，鸿沟大幅缩小了。这套创新发展模式，长期具备持续技术突破潜力，后续发展值得期待。
此次换道超车式技术突破，将进一步提速国产化替代进程。韬定律技术落地成熟后，芯片全流程国产化有望成为现实，芯片制造、先进封装、国产半导体设备等上下游赛道，将迎来广阔替代空间。
只能感叹一句，还得是华为，官媒锐评"韬定律"将改写世界，可能成为我国科技产业的一个转折点。
但在投资层面，面对极其乐观的情绪，以及史诗级的拥挤度和历史的高位，还是要注意节奏和分寸，不要太过于上头，否则纵使是耀眼的韬定律，也可能不慎套顶里。。
……
1、再来跟踪下地缘的变化，疯王称与伊朗的谈判顺利，同时又威胁到，“要么达成对各方都有利的伟大协议，要么就彻底谈崩，之后重回战场，发动比之前更大规模、更强力的打击”。。
对于分歧较大的核问题，昨夜凌晨疯王表示，可以"现场销毁"或者在"另一个可以接受的地点"销毁。
伊朗则表示，和美国已就大部分问题达成共识，但"这并不意味着即将签署协议"。。卡塔尔称霍尔木兹海峡将分阶段开放，还表示美伊已就伊朗被冻结金融资产问题达成一项谅解，双方"很有可能"于26日宣布达成协议。
综合来看，双方仍在谈判的轨道上，也取得了一些成果，但离达成协议可能还有点距离。
就在刚刚，美国宣布对伊朗南部实施自卫打击，打击目标包括导弹发射阵地以及试图布设水雷的伊朗船只，以捍卫美方部队，同时在当前停火期间保持克制。这个插曲是否会对协议产生影响，仍需跟踪关注。
2、上交所上市审核委员会定于6月1日审议宇树科技。这步相当于终审答辩，一旦通过就将进入注册流程，距离上市仅一步之遥。宇树科技本次募资42亿元，粗略估算上市市值约为420亿元，上半年预计扣非利润2.36亿至2.83亿元，pe动态估值差不多在80倍左右。
目前较为乐观的预期是7月初上市，若有问询或后补材料可能要等到8月，不出意外很快国内将迎来人形机器人第一股。首发融资落地后，量产进度有望提速，或将同步提升整个产业链的景气度。
全球市场
昨夜美股休市，依然交易的欧洲股市表现还不错，与中国资产相关的A50小幅收涨。
数据来源：choice💸