昨日A股核心指数逆势上涨，但个股分化依旧剧烈；港股恒科受AI与外卖等板块带动大幅飙升，显示科技股流动性争夺进入白热化阶段。国内互联网企业加速布局AI助手和Agent生态，腾讯云为抢占市场大幅下调模型价格，阿里、字节等也在推进相关应用，产业竞争焦点从价格战转向AI能力比拼。机器人及算力基建同样受资本追捧，谷歌计划募资800亿美元加码AI算力，国内宇树科技过会速度创纪录，人形机器人量产破万，反映资本市场对硬科技与AI融合的高预期。整体来看，全球科技股在AI浪潮与流动性博弈中呈现强者恒强、分化加剧的震荡格局。
昨天A股和前一天反过来了，核心指数全线收涨，其中表现最猛的创业板指大涨2.7%，反观个股有近3900只下跌，意味着结构分化依然剧烈。。
板块方面，几乎也是前一日的镜像，科技内部软硬件再度呈现割裂的走势，软件几乎回吐前一日的涨幅，半导体、CPO等细分纷纷大涨。。
当下A股的流动性争夺战，已进入白热化阶段，老登、小登、以及各登内部都在抢，这种局面下，分化震荡可能会是常态。在交易层面，短期调仓换股或者说追涨杀跌的频率可能要适度降低，以防左右打脸，体验会非常差。。
相比于A股，昨天的港股有点不一样，被市场纳入"老登"行列的恒科迎来久违的大涨，咱们常聊的恒生科技、恒生互联网分别上涨4.72%、5.72%，“老登"狂飙也是真的猛图片
恒科虽被戏称为"老登”，但其实除了外卖、电商等传统业务，其在AI领域也具备冠绝全国的能力，基因里有非常浓厚的小登血脉，昨天正是这股血脉觉醒了。。
消息面上，除了有美团业绩超预期的刺激，其AI助手"小美"与元宝的合作将于近期上线。届时，用户可直接在"元宝"中输入诉求，通过"小美"调用外卖等本地生活服务。
同时，美团CEO王兴直言，未来，除了服务消费者和商家，服务AI Agent正变得越来越重要。Q1外卖亏损收窄，不再那么卷了，转而在新兴行业合作，同时更加重视AI产业，这其实是个挺大的变化，对整个互联网生态都有好处。
另外，因为美团是宇树的重要股东，宇树光速过会其实也有一定的积极影响。多重积极因素刺激下，昨天股价大涨9.3%。。
有消息称，鹅厂距离在微信内推出嵌入式AI助手又近了一步。鹅厂这次要搞的AI助手不是聊天那么简单，它可以在微信里完成任务，调动各种常见的小程序，以达成各种目标。
微信用户的规模以及使用粘性是非常恐怖的，以此为流量入口与AI结合，碰撞出怎样的火花，市场非常期待，于是用真金白银投票，股价大涨10.5%。。
但其实鹅厂在AI领域的动作一直有点慢，目前阿里已在千问中嵌入了电商、旅行和地图服务等业务，字节跳动也在豆包应用中加入了在线购物等智能体功能。
感觉一夜之间大厂们几乎都开始干正事了，与其在外卖领域拼刺刀，真不如在AI这一广阔的蓝海市场进行良性竞争，昨天的大涨就是最好的肯定。
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1、腾讯云公告，为持续降低用户使用成本，其智能体开发平台对DeepSeek-V4系列模型价格进行下调，最高降幅达97.5%，调整后的价格和DS的官方价一致。这意味着鹅厂把自己的渠道利润全部让出去了，甚至可能承担了部分带宽和运维成本。
鹅厂自家的大模型发展有点晚，能力也不是那么带劲，想通过低价代理DS的方式，抢占更多的市场份额。鹅厂降价的操作成全了AI应用开发商，大量之前因成本过高无法落地的AI应用，现在具备了商业可行性，中长期都会有比较积极的影响。
2、宇树科技科创板IPO审核状态变更为"提交注册"。过会到注册通常需要六七十天，而宇树仅用一天，这个速度太夸张了。。现如今，宇树上市时间很难估计了，但应该很快很快了。。
另外，宇树宣布，旗下单款人形机器人累计生产下线约1.1万台。在机器人应用有限的当下，这个量级还是挺惊人的。。后续若顺利完成IPO融资，钱袋子充裕后，宇树可能会加快研发和量产的进程，对整个机器人产业链都会有比较积极的影响。
3、谷歌计划通过股权发行筹集800亿美元资金，其中伯克希尔投资100亿美元。筹集的资金将用于投资世界级人工智能算力基础设施，以满足前所未有的客户需求。
谷歌账上躺着一千多亿美元，但依然选择融资，只能说谷歌预期资本开支压力巨大，提前筹钱未雨绸，侧面也说明AI基建仍在路上。
另外，老巴接班人也忍不住了，应该看到了未来AI具备持续贡献现金流的能力，选择开始下注，这会一定程度提振偏价值类的投资者对AI产业的信心。
4、高盛预测世界杯，认为"斗牛士军团"西班牙队有望以26%的夺冠概率，成本届赛事最大热门，而法国队和卫冕冠军阿根廷队则紧随其后。。高盛预测应该是有点瘾，看看这次跨界蒙的准不准。。
四年一届的足球盛宴又要来了，可惜依然不见国足的身影。。咱们参与的方式可能和高盛一样，嘴炮预测一波，大伙可以在评论区自行发挥。。
全球市场
黄仁勋站台迈威尔科技，称整个AI行业必须高度依赖先进的互连技术，这正是迈威尔如此重要的原因，其将成为下一个万亿美元市值的公司。
受此刺激，隔夜迈威尔科技大涨32%，带动费半大涨5.9%，再创历史新高。美股三大指数均小幅收涨，A50、金龙指数也全部收红，隔夜市场整体表现还可以。
数据来源：choice💸