假期结束，A股迎来复盘，市场关注“五娘爷”因会计口径调整引发的百亿业绩“洗澡”风波以及美伊紧张局势带来的避险情绪；与此同时，豆包大模型启动付费模式、国内楼市一线转暖、猪价下行趋稳，出行需求旺盛但新能源车充电紧张；整体而言，全球市场波动加剧，投资者需警惕资产泡沫与地缘风险，保持冷静与流动性管理，把握结构性机会。
假期匆匆而过，今天A股就要恢复交易了，在休市的阶段，不知大家是感到思念还是轻松呢？想必这取决于持仓状态和目前的收益情况。
其实无论是生活还是投资，空杯心态都是很有好处的。因为这会让我们时刻保持好奇，同时可以积极的接纳任何新鲜事物，不会对过往有着过多的执念，更不会被束缚住。
历史轨迹是探索美好和实现梦想的过程，但在沉默成本等心理影响下，却沦为了一条锁链，在不知不觉中驱使着人们在未来的每一天，都要努力证明过去的自己是正确的……久而久之，会让我们失去客观冷静的视角，沦为"观点的奴隶"。
想要克服这种问题，实际上有一个方法。可以尝试以每年年初那种意气风发、踌躇满志的心态来过每一天。简单些说，就是每天都花一点时间去反思和复盘，不断去审视自己。
只要在心态和行动上厘清，那么便不会再有所谓的假期综合征，无论是工作/投资还是休息，都会感受到由内而外的力量，而这种自洽会为我们带来喜悦与平和。
以上这部分碎碎念，送给每一个因为假期过完而怅然若失的伙伴们。打起精神来，继续你的人生online，每一天都有无限的可能和机遇，而主宰这一切的正是你自己~
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叨叨完了，下面我们分别来说下假期期间的重要事件：
1、五娘爷的惊天业绩无疑是假期讨论度最高的事情，其延后披露的财报果然出了巨大的幺蛾子。。
本来写了很多，但后来感觉有些敏感还是决定不发了。就简单说下结论吧，这次的业绩调整虽然有一定的合理性，但同样也有非常多的问题需要公司澄清，毕竟利润的下调幅度超过了70%，金额超百亿，体量和幅度都太大了，超过了一般的会计调整范畴。
而且公司有60多万股东，涉及面太广了，很多人都在怀疑是洗澡，所以问询大概是跑不掉的，但处罚不一定，要看后续的结果。
有些人类比康美，康得新，这个是完全不一样的。二康是纯虚增造假，单子和票据都是伪造的，而且是被调查后才露馅的；五娘爷则是不合时宜的更改了收入确认口径，是自己披露的，而且审计也给了无保留意见。
白酒龙二出这事，更加强化了现在白酒只有茅台和其他酒的说法了。对行业来说，渠道变革也已经刻不容缓，茅台从经销到直销的转型现在来看其实是很迅速且必要的。
再往深刻了说，在A股追求国际化的趋势中，财报的严肃性是很关键的。对于投资者来说，财报是了解公司最好甚至唯一的方式，如果这个都无法保证准确和有效，那价值投资究竟何去何从，大钱长钱又怎敢掏心掏肺呢？
公司自己大概也知道有些不妥，因此在财报披露的同时祭出了百亿的分红和回购注销，全年的分红超过200亿，再叠加回购，这部分累计的股东回报率接近8%。
但投资者能不能买账，何时才能选择原谅，就要打一个问号了。
2、五一假期期间，美伊局势仍持续动荡。伊朗提出包含三个阶段的谈判方案后，特朗普明确拒绝。双方分歧依然较大，美方坚持先谈核问题，伊朗则要求先结束战争，核问题留待后续再谈。
眼看僵持不下，疯王又开始整活了。。
先是致信国会，宣称与伊朗的敌对行动已结束。但此举是为了绕开战争权力法，该法律规定，未经国会授权，发动军事行动的最长时限为60天。疯王先宣布行动结束，若后续再采取行动，时限将重新计算，只能说真会玩。。
紧接着，疯王启动"自由计划"，派遣驱逐舰强闯霍尔木兹海峡，为商船提供护航。这一行为刺激了朗子的敏感神经，伊朗方面宣称美军违反规定，随即发射两枚导弹击中其军舰。同时，伊朗还对为美国提供基地和情报支持的阿联酋采取报复行动，该国某石油工业区遭到袭击。
对此，美方作出回应，称伊朗发射的导弹"一枚都未击中"，且已成功护送两艘美国商船通过海峡。疯王更是发出强硬威胁，称若伊朗向美国船只开火，会将其"从地球表面抹去"。显然，美伊局势有所升温。。
除美伊冲突外，疯王还有其它动作，计划对欧盟输美汽车及卡车加征25%的关税；同时宣称美国"几乎能立即"接管古巴，暗示搞定伊朗后，古巴将成为其下一个目标。八十岁的老头是真能折腾。。
假期全球市场也是随着美伊冲突的起伏而波动，起初有谈判的预期，权益涨、原油跌，后续双方冲突升级，权益跌、原油涨。不过昨夜权益又涨了不少，整体来看，市场比节前的位置还要高一些，其中纳指、费城半导体指数又创了历史新高。
3、豆包将在免费版的基础上，推出包含更多增值服务的付费版本，其中标准版每月68元，还有更贵一些的加强版和专业版。
截至2026年3月，豆包大模型的日均Token使用量已突破120万亿，三个月内翻了一倍。背后意味着巨额的算力开支，即便是字节也扛不住，开启付费模式可能是大模型发展的必由之路，后续国内其他热门模式可能也会效仿。
OpenClaw基于Token消耗的付费模式运行比较成熟，效果还不错，国内大模型也开始探索新的付费模式，若总量可观，行业的商业模式也将更加清晰，同时赚取的收益将加快模型迭代，从而加速AI应用产业的发展。
4、4月上海二手房累计网签量达2.87万套，突破2019年 4 月2.71万套的往年同期纪录，创下近10年同期新高，沪九条落地后，上海楼市持续回暖。
同为一线城市的北京，4月二手房网签量达1.62套，同比上涨超15%，创近五年同期新高。政策不断叠加后，一线城市楼市在逐步复苏，市场整体呈现积极向好的发展态势。
在一线城市楼市逐步复苏的背景下，五一假期期间，天津正式发布房地产新政，明确提出优化房地产供给结构、提振住房消费活力，并落实国家支持居民换购住房的相关税收优惠政策。后续，新一线、二线城市的楼市走势同样值得市场关注与期待。
5、四部门将支持地方开展冻猪肉商业储备收储，维护生猪市场平稳运行。节前高级别会议首次重点提及猪价调控问题，政策底信号明确，冻猪肉收储落地节奏有望加快。
截至3月末，全国能繁母猪存栏量已实现9连降，存栏规模为3904万头，已基本贴近官方设定的调控目标区间。能繁母猪存栏量大致对应8至9个月后的生猪出栏供给，意味着行业产能出清仍需时间，但在政策刺激下，下行的趋势比较明朗。
6、有关部门预测数据显示，五一假期全社会跨区域人员流动量高达15.2亿人次，同比+4%。出行成本的波动难阻民众走向远方的脚步，当然新能源汽车出行占比提升也平抑了油价上涨的影响，假期新能源车约占总车流量的四分之一，高速充电桩一桩难求。
今年五一最大的不同是，辽宁、山东等省份"春假"五一假期衔接，部分家庭获得8至11天的超长假期，亲子游热度颇高。同时相比过去，今年消费者不再满足走马观花式的打卡，而是愿意为情绪和体验一掷千金，演艺、赛事、国潮IP等成为引流利器。
院线方面，今年票房勉强超过去年，但仍处于同期低位，因缺乏有号召力的作品，消费者不是太买账。现在消费者并不缺消费能力，也不缺消费意愿，只要有优质产品和高品质服务供给，就愿意为之买单。
就聊这么多，今天是五月第一个交易日，预祝能有一个好的开局吧。
全球市场
今天全球市场部分，涵盖了五一假期期间全球资产的累计表现：
数据来源：choice💸