昨日市场全天震荡下行，成交额大幅缩量，AI链与机器人概念成为少数亮点；人形机器人虽获巨头加码，但实用场景仍受限，与物理AI结合才可能真正打开空间；全球科技股虹吸效应明显，韩国与美股均现高位波动，当局开始警惕杠杆过热。本月需重点关注日本16日加息、美联储18日议息及世界杯开赛对A股情绪的影响。6月金股组合覆盖芯片、建材、食品等多元方向，机构对后市偏积极，但短期震荡加剧，需警惕高位估值回调风险。
昨天市场全天震荡调整，成交额环比前一日缩量超3700亿元，三大指数悉数收跌，全市场超4100只个股下跌，誓要将K型走势进行到底。。
从板块表现来看，缩圈更加极致了，除了AI链内部继续轮动上涨外，机器人是昨天为数不多的亮点。
消息面上，迪子近期公开确认将布局人形机器人，连名字都想好了，就叫"尧舜禹"，初步透露2万台的产能。此外，特斯拉、小鹏、广汽等也在按部就班推进量产计划。各大厂商加速推进量产，一定程度提振了板块情绪。
不过客观来说，虽然人形机器人迭代进步很快，但应用范围依然局限在跳舞、跑步、泡咖啡的阶段，更多是作为新鲜事物被人们追捧，现阶段实际应用价值可能远不如工厂里的机械臂。。
距离人形机器人质变，还欠缺自主工作的能力，即能够辨别物理世界的变化，根据情况完成职责范围内的任务。就比独立照顾老人，一旦实现真的可能会改变世界。
昨天英伟达官宣了个重磅产品——NVIDIA Cosmos 3，其是全球首款完全开放的全模态物理AI模型，打通了视觉推理、世界生成、动作预测三大核心能力。
若是将物理AI和人形机器人结合，后者的自主工作能力将会大幅提升，很多事都可以干了，产业空间也将会变得无比广阔。同样物理AI在智驾、航空航天、医疗等多领域均有较大的应用前景。
AI确实能带来很多改变，但最先改变的是股市。。美股基本是靠着几大科技巨头顶着屡创新高，老登方向也是惨不忍睹。韩国就更不用说了，全靠双子星带着涨，仿佛全世界只剩下AI了。。
昨天韩国有关部门表示，对杠杆化股票投资的增加感到担忧，将采取行动应对金融市场的"羊群效应"。意识到过热，开始研究降降温。。
其实这波科技大牛，不仅虹吸了权益市场其它方向，就连比特币也没能幸免，从去年十月的高点至今近乎腰斩，当然其中有地缘等扰动，但大科技虹吸大法的威力不容小觑。
行情发展至今，谁都无法预判AI行情的走向，但毕竟所处点位较高，任何的风吹草动都要重视。
本月接下来就有三件事需要特别关注下。一是有消息称，日本正考虑在本月16日加息。日本是全球的借贷池子，若加息会一定程度收紧流动性。
二是本月18日，美联储将会召开议息会议，这是凯文・沃什的首秀，利率层面大概率不会有啥变化，但其言论是鹰是鸽，备受瞩目。
三是本月12日美加墨世界杯将会开赛，最近评论区已经开始预热魔咒了。。我问了AI，答案是过去历任世界杯期间，A股下跌次数占比60%左右，稍高一点，应该还谈不上魔咒。。
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下面聊一下6月的金股吧，在公布新一期的金股和策略之前，我们先来复盘下5月金股的表现，但还是提示下，金股的历史表现也有一定的偶然性，不可线性外推。
下图是5月金股中推荐机构超过3家的公司表现，可以看出，上个月的成绩差点意思，只有与科技沾边的个股贡献涨幅，其余方向几乎全军覆没。按照推荐家数加权的话，5月金股组合的收益为-0.83%。。
接下来看看6月的金股吧，我们列了个表，相比上月推荐密度有所上升，超过4个机构覆盖的标的达12个。可以看出，不少公司和上月都是重合的，但也有一些新面孔。涵盖方向涉及了电池、建材、芯片、食品、煤炭、有色等。
从与金股一同出炉的策略来看，机构普遍对后市持偏积极的态度，但在地缘反复博弈、AI算力估值与拥挤度均至历史高位、长鑫IPO节点潜在临近的背景下，预计A股短期将延续震荡整固的格局，波动幅度可能进一步放大。
不过拉长视角看，当下宽流动性与科技景气根基均未动摇，中长期上行的格局大概率不会改变。除此之外，6月初即将密集发布的5月宏观数据，也可能成为影响市场方向的新变量，需要重点关注。
行业配置上，卖方长期重点关注五条投资线索。
一是持续高景气度的AI方向，包括GPU、半导体设备、存储、大模型等；
二是涨价驱动的盈利修复预期较强的方向，包括有色、化工、建材等；
三是技术持续突破与国产替代加速的方向，包括半导体、元器件、IT设备等；
四是经济复苏的顺周期方向，包括食饮、纺织、商贸、地产、旅游等；
五是低利率环境下，具备防御价值的高股息方向，包括银行、电力、高速等。
卖方的大体思路就这些，仅供诸位参考。
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昨天点睛如期发车，这一车比较特殊，重点布局了可以应对当下行情踏空痛点的组合，详细内容可以参考昨天早上的文章【踏空了怎么办】。
全球市场
因博通业绩令人失望，交易员抛售芯片股，博通大跌12%，美光科技、AMD等半导体也纷纷下跌，费半指数下跌2.15%。不过半导体之外的其他多数板块表现不错，医药、航天、大金融涨幅靠前。
美股三大指数表现分化，其中，纳指下跌0.09%，道指大涨1.73%，创历史新高，A50、金龙指数一涨一跌，波动不算大。
数据来源：choice💸