昨日市场延续弱势震荡走势，午后跳水导致双创指数跌超1%，农业板块受厄尔尼诺气候影响及食品价格上涨推动表现活跃，油气板块因中东局势升级（胡塞袭击沙特能源设施）而震荡上行，硬科技方向则同步回落；宁德时代与海康威视盘中闪崩凸显市场承接脆弱，尽管8月出口数据超预期且AI产业链支撑强劲，但美联储加息预期及日本央行加息计划扰动全球流动性，当前低波动环境预示市场变盘节点临近，需耐心等待破局时机。
昨天市场继续着震荡的磨人走势，上午核心指数一度全线上涨，但在午后出现了一波突如其来的跳水，最终收盘沪指凭借着韧性顽强收红，但双创却没能经受住跳水的考验，双双跌超1%。。
板块方面，市场热点轮动较快，其中农业表现比较活跃，厄尔尼诺现象强度持续提升，对全球粮食生产的影响或持续至2027年，同时数据显示8月全球食品价格指数升至133.3点，环比上涨1.9%，为2022年12月以来最高水平。
客观来说，国内粮食储备较为充足，供应端应该是非常稳的，价格波动估计也不会太大，短期更多还是一种映射下的题材炒作。说白了，市场没啥核心主线，按捺不住的活跃资金只能找一些低位无基弹性的方向去博弈，这一点和微盘股是曲同工的。
此外，昨天油气板块震荡上涨，部分标的强势涨停，与之对应的是仅仅反弹一天的硬科技又回落了。。
这哥俩一涨一跌的原因是中东局势又又又升级了，胡塞袭击了沙特的能源设施导致部分损毁，同时宣称将在沙特境内纵深地带展开广泛行动，产油区、工业场地及各类关键设施均不再安全。。
胡塞和沙特积怨已久，沙特对也门封锁长达十一年，之前时不时小打小闹，这次烈度明显升级，起因是沙特支持的势力对也门机场进行了空袭，以阻止伊朗的飞机降落，而这一举动被胡塞认为是严重的挑衅，因此开始猛烈回击。。
沙特石油出口高度依赖红海的曼德海峡航线，若霍尔木兹被完全锁死，红海就是沙特唯一的活路，而胡塞刚好就掐着曼德海峡，若因冲突而封锁，全球原油供给将会更加捉襟见肘。
受地缘的扰动，昨天油价继续上行，WTI原油期货涨超3%，站上每桶94美元，创阶段新高。油价对加息预期的扰动，咱们聊过太多次了，这对成长方向不太友好，大概也是昨天全球科技股买单的原因。。
看了眼，当下9月美联储加息的概率仍在60%左右，议息会议前地缘的变化、本周五落地的CPI以及疯王的态度，都将对美联储是否加息产生关键影响，这块需要继续边走边看。
此外，昨天日本央行计划在9月将利率上调至1.25%。。这番表态后，意味着在本月18日中午的利率决议上，日本加息几乎是板上钉钉。
日元是最主流的套息货币，其利率的上行对全球流动性来说都不是好事，除了加息之外，这次会上透露出的后续利率路径，也是需重点关注的。
再说回A股，其实昨天还有个重要的观察，继摩尔因为解禁大跌后，昨天又有两个行业龙头一度在盘中闪崩，分别是锂电龙头宁王和安防龙头海康，盘中最大跌幅分别达6.4%、7.9%。。
对于宁王的大跌，市场给出的理由大概有三，一是理想入股欣旺达、小米新车与欣旺达及中航合作生产电池；二是网传公司电池排产下修；三是储能客户可能下调三季度排产。
事实上，这些因素现阶段的影响很难判断，过去厂商间的竞争也没断过，宁王份额一直很稳健，至于排产下修，核心还是前面排产太猛了，短期调整一下其实无伤大雅，全年看业绩大概率还是稳的。当然，大跌也可能和宁王迟迟不兑现其最大400亿元的回购有关。。
至于海康，没有发现特别明确的利空，硬找的话大概就是关于海外出口限制的旧闻再次发酵了，但也都是小作文的级别。。可能高管也感觉莫名其妙，午间紧急公告称其副总经理增持1万股，以向市场传达信心。。
其实归根结底，这种闪崩现象核心原因还是当下市场环境有些脆弱，一点点风吹草动引发的抛盘就能造成较大的破坏，因为承接太差。昨天文章我们提到了波动率的视角，昨天沪深300波指又跌了，意味着市场进一步冷却。。
我们的观点没啥变化，物极必反，预期越一致，市场越低波，往往意味着变盘的节点就越接近。这个阶段只能耐心熬着，稳扎稳打一些，等待破局时刻的出现。
重点新闻
1、8月出口（以美元计价）同比+25%，高于预期的21.9%和前值23.9%，在台风天气扰动下，实现这一成绩说明出口具备较强的韧性。结构上，集成电路、自动数据处理设备及零部件分别增长129.8%、76.5%，AI链仍是支撑总出口改善的主要力量。
8月服装、鞋靴、箱包、玩具、家具出口分别同比增长12.3%、11.5%、11.1%、15.3%和 11.8%，较上月均有提升。传统优势产品对出口的支撑有所增强，主要是受到对美出口阶段性修复带动。
分市场看，8月对美国、韩国、非洲出口分别同比增长34.4%、49.3%、30.9%，较上月均有提升。其中，对美国出口明显改善，这与去年摩擦导致的低基数有关。另外，对韩出口保持较快增长，与AI产业链景气延续密切相关。
8月进口（美元计价）同比较7月回升0.6个百分点至28.2%，继续保持着较高的增长。结构上，自动数据处理设备及其零部件、集成电路进口分别回升15.3、12.5个百分点至209.1%、83.6%，AI仍是增长的核心来源。
2、据悉，飞天茅台的零售价已由1753元/瓶上调至1766元/瓶，距离上一次调价，仅过去一个月时间，这也是茅子年内第六次调价。市场化步伐越来越坚毅了，调价已经成了日常，截至目前还都是涨价，对业绩会有一定程度的提振。
3、津巴布韦即刻起禁止锑与钨的出口，这是该国推动矿业企业在本土开展更多矿产精炼加工的举措之一。现在全球对资源的管控越来越重视，这可能会导致供应短缺，从而提振相关产品的价格。
4、高通与亚马逊达成协议，共同建设人工智能数据中心基础设施，将合作开发高达1.6T的光互联解决方案，同时高通将向亚马逊发行至多2500万股认股权证。北美大厂绑定式合作又来了，但市场还是给了比较积极的反馈，昨夜高通上涨超3%。
5、英特尔PC CPU预计将于2026年10月上旬再度涨价10%，与此同时，毛利率偏低的小核产品线或将启动停产退市。这是比较直接的利好，敢于涨价说明需求在线，对业绩也会有所提振，昨夜美股上涨超9%。。
6、龙版传媒发布股票异动公告，称股票7个交易日累计涨幅约93.47%，股价严重偏离基本面。为维护投资者利益，公司股票将于今天开市起停牌。对于妖股的炒作，开始特停降温了。。
全球市场
美股三大指数集体收跌，道指下跌1.17%，纳指下跌0.32%，标普500下跌0.58%，不过费半指数上涨1.3%，AI算力租赁商、光通信板块大涨。
数据来源：choice💸