昨日三大指数在剧烈震荡中集体收跌，沪指失守4100点，市场出现罕见的“放量下跌”，显示多空分歧巨大；此前暴涨的“光”模块板块获利盘兑现意愿强烈而率先回调，资金转向白酒、零售等防御性消费股；一季报披露陆续登场，新易盛、金山办公等业绩超预期但股价已透支部分涨幅，体现市场对业绩兑现的严格审视；地缘局势紧张推高原油价格，美联储政策观望情绪令全球市场整体承压。
昨日市场终结了五连阳的攻势，迎来了一次剧烈的震荡调整，三大指数集体收跌，沪指失守4100点整数关口，全市场跌多涨少，超4000只个股飘绿。
值得注意的是，沪深两市成交额激增至2.8万亿元，较前一交易日放量超2400亿元。这种"放量下跌"的态势，说明市场出现了巨大的多空分歧，获利盘的兑现意愿较为强烈。。
板块方面，前一日暴涨的"光"主线熄火了。产业逻辑上讲，光模块作为AI算力建设的刚需底座，其高景气度毋庸置疑，但市场的反馈也极为亢奋，尤其是诸多业绩尚未兑现的题材个股，被赋予了数百甚至上千倍的估值，叠加历史级别的高拥挤度，回调一下也比较正常。。
再重温一下我们昨天说过的话，“相信光固然可以，但过程中一定不要光着腚，否则潮水退去后，会很难为情的”。
“光"暂时暗淡，迎来了防御板块走强，其中大消费方向的白酒、零售概念逆势活跃，成为资金的避风港。某白酒企业Q1利润仅同比微增，就收获了涨停。即将披露业绩的食品加工、商业百货板块，也有部分标的强势涨停。
可见市场资金依然高度关注老登方向的基本面表现，只要业绩下滑的颓势止住，市场便会开始积极定价"困境反转"的预期。
从今年已经公布的各项经济数据，以及持续出台的促内需产业政策来看，消费复苏或已在路上。一季报业绩的边际变化将会是接下来市场关注的重点，特别是那些能够引领情绪修复的行业龙头。
昨晚就又有好几个行业龙头出了成绩，我们挑选几个有代表性的公司聊下：
1、新易盛Q1净利润27.80亿元，同比+76.80%，环比-13.25%。“光"的孩子其实也没少赚，但对应市场的涨幅，以及全年超170亿元的利润预期，一季度甚至有点小雷的味道。。
具体来看，毛利率仍在提升，达到49.16%创了历史新高，但净利率却下滑了6个百分点，主要是销售费用、资产减值有所增加，暂且难以判断是否为季节性的扰动，后续仍有待观察。
2、金山办公Q1净利润21.95亿元，同比+444.97%，落在预报的中轴，符合预期。单季利润甚至超过了去年全年。但这其中，投资收益贡献了巨额浮盈。若剔除这部分"意外之财”，其后净利润为5.80亿元，同比增长32.17%，依然创下历史同期新高。
业务层面，在AI持续赋能下，WPS个人及企业业务收入均实现快速增长，这是非常重要的变化。在经过前期持续且规模较大的投入后，今年AI应用方向也该有所作为了。
3、爱尔眼科Q1净利润为11.81亿元，同比+12.46%，创同期历史新高，符合预期。爱尔过去在持续扩大医院规模，复制自身的盈利模式，效果还是不错的，一季度继续保持双位数增长。 此外，爱尔拟发行H股股票并在香港联交所主板上市，目的是推进全球化战略。目前爱尔的国外业务占比不到15%，后续可能要加速出海了。
4、中国铝业Q1净利润55.27亿元，同比+56.35%；云铝股份Q1净利润36亿元，同比+269.45%；云南铜业Q1净利润6.75亿元，同比+7.93%。
其中两家铝业的利润均创了单季度历史新高，铜业则是创了历史同期新高，有色价格持续上行，叠加产能逐步释放，一季度日子都还不错。
……
再来跟踪下地缘的变化，伊朗消息人士称，伊美谈判准备工作"今晚或明天"或取得突破。另一边以色列和黎巴嫩将延长停火三周。此外，伊朗宣布恢复通往我国的航班，综合来看，地区冲突缓和的趋势没有改变。
疯王那边倒是也没闲着，继续刷筹码，对一艘从伊朗运输石油的油轮进行了海上拦截并登船检查，声称已完全掌控了霍尔木兹海峡，未经批准，任何船只都无法进出该海峡。
同时疯王还表示，目前美伊谈判持续推进之际，他"不想仓促行事”。说白了，都不想打，但谈判进程也比较缓慢，比的是谁能熬。。
市场层面看，霍尔木兹海峡通行依然受阻，原油一点点往上拱，昨天WTI上涨超4%，又接近100美元大关了。。美股三大指数出现回调，其中纳指下跌0.9%，A50几乎平盘，金龙指数下跌2.5%。
重点新闻
1、有关部门印发《碳达峰碳中和综合评价考核办法》。其中提到，“十五五"时期，要确保实现2030年碳排放强度比2005年降低65%以上、2030年非化石能源消费占比达到25%等目标，实现煤炭和石油消费总量达峰，力争年度新增清洁能源电量逐步覆盖全社会新增用电量。
“十六五"时期起，每个五年规划期的第一年，各省市应当制定省级方案，推动逐步实现碳中和。考核评价结果将作为相关人员选拔任用、监督管理的重要参考。碳达峰、碳中和作为重要考核管理指标，后续各省市各部门将会积极推进，会加速化工、钢铁等产业的供给侧调整，同时对新能源方向会有比较积极的影响。
2、有关部门表示，全国能繁母猪存栏量已连续9个月下降，今年3月份，新生仔猪数量17个月后首次同比下降，生猪供求关系逐步改善。
猪肉价格持续走低，已披露Q1业绩的养猪大户均出现亏损，过剩产能逐步出清变得至关重要。目前出清的趋势还不错，但仍需关注肉价、存栏量等关键数据的边际变化。
3、特斯拉表示，Optimus人形机器人将是史上最重要产品，会在今年7月下旬或8月投产，规划百万台级产线。Optimus已经预热很久了，现在终于有了明晰的量产时间表，对国内相关配套产业链会有比较积极的影响。
4、两部门印发服务贸易标准化行动五年计划。其中提到，到2030年基本建立覆盖服务贸易多领域、全链条并适应服务贸易高质量发展需要的标准体系。
此举旨在通过构建与国际接轨的"中国服务"标准体系，将我国在全球服务贸易中的角色，从规则遵循者转变为规则共同制定者，从而抢占未来产业竞争的制高点。
全球市场
数据来源：choice💸