股市延续涨势，AI产业链仍是核心热点，但美股高杠杆、国债规模创新高，提示风险渐聚；喵点睛提醒不宜过度贪婪，而应未雨绸缪、顺势而为。随后借互联网泡沫、日本股市、科网股等历史对比，说明当前AI巨头市值占比已达四成，拥挤度与过去三次大泡沫相当，需保持警惕。最后，提出“主动寻求失败以积累经验”的观点，鼓励在合理范围内勇于行动，不要因害怕亏损而错失机会，并强调现金为王、资产要软、负债要硬的投资原则。
昨天股市表现依然不错，各大股指均红盘报收，市场成交额维持在3万亿以上的高标水平，中位数和涨跌比也都还不错，满眼都是接着奏乐接着舞的氛围。
板块之间有所轮动，比方昨天互联网和基建等老家伙也开始异动了，但核心方向还是围绕着AI产业链。没办法，现在全球的AI景气度太强了，美股各大巨头几乎都发布了超预期的财报，而且不仅仅局限于当期，对于未来业绩的指引和资本开支的规划也都是预喜的。
尤其是几大云厂商巨头，不仅梭哈了现金流储备，甚至还不惜借钱去投入AI，生怕一不小心就错过了时代，失去了好的卡位。哪怕错，也要一起错，但不能冒着自己输的风险，我想这个心态很多基金经理是可以共情的图片
但最近有几个关于海外泡沫的讨论比较多。
一个是说当前美股保证金债务占比M2已达5.53%，这个数字仅低于2000年互联网泡沫的6.37%，以及2007年金融危机前的5.69%。意味着市场的杠杆水平很高，投资者非常亢奋。
还有一张图是将当前市场对AI的抱团行情，和历史上著名的三次大泡沫做了拥挤度对比，即美股漂亮50泡沫、日本股市泡沫、科网股泡沫。发现当前AI十巨头的市值占比标普500已经达到了41%，拥挤情况和之前三次已经不相上下。
最后还有一组关于美国的宏观数据，截至3月底，美国国债的总额超过了GDP，是二战结束以来首次出现此类情况。反映出目前美国债务负担之重，以及杠杠驱动经济的一种现状。
上面这三组数据，主要是在提醒当前不宜过度贪婪，要对市场有所敬畏。但实际上我认为也没必要恐慌，提前想好应对计划，根据情况有序执行就好了，顺势而为和未雨绸缪本就不冲突。
兼听则明吧。
……
最后想和大家分享一个感悟。
我前些天在文章中写过一段关于人们过于执念证明自身正确，而背离初心终遭反噬的内容：
历史轨迹是探索美好和实现梦想的过程，但在沉默成本等心理影响下，却沦为了一条锁链，在不知不觉中驱使着人们在未来的每一天，都要努力证明过去的自己是正确的……久而久之，会让我们失去客观冷静的视角，沦为观点的奴隶。
仔细想来，这其实主要源于人们对失败和错误的恐惧。
人们不敢行动，是害怕失败；人们疯狂行动，也是为了证明过去的自己没有失败……但，这又何必呢。
换个心态，如果我们去主动寻找失败呢？每个成功者都经历过大大小小的失败，失败是经验的累积，意味着进步。如果什么都不做，确实可以避免犯错，但也避开了成功。不做不错，想赢怕输，这种心态的结果就是固步自封。
多去行动和尝试，从多次的失败中吸取经验，就会越接近成功，工作/事业/投资/情感等，都是一样的逻辑。别恐惧行动后的失败，要抱有"主动寻求失败以得到最终成功的信念"去做事，就会豁然开朗。
生命中很多美好的事物，都是因为做了原本不敢做的事后才发生的，克服恐惧，世界就会敞开大门。对失败、困难和羞耻的恐惧，是无数人一生平庸的根源。
换到投资领域也是一样，很多人赚不到钱恰恰因为是太怕亏钱，没有没亏过钱的富人，但有很多没亏过钱的穷人。
说的很扎心，但事实大概如此。
当然，有一个大前提，就是不要以承受不了的代价去下注，在合理的范围内，失败并不可怕，但如果过度透支风险，可能一次失败就很难再站起来了。
诸位共勉吧。
重点新闻
1、有消息称，伊朗和美国已就缓解美国海上封锁以换取霍尔木兹海峡逐步重新开放达成共识，该消息尚未得到美伊双方证实。此外，巴基斯坦相关部门举行会议，为可能在伊斯兰堡举行的美伊谈判乃至协议签署仪式做准备。
不过没想到，在这之后局势再度升温，美国对对伊朗军事设施实施定点打击，朗子则进行了反击。。
受以上消息的影响，原油先跌后涨，最终小幅收涨，美股三大指数则是先涨后跌，最终均小幅收跌，A50、金龙指数也是类似的状态，到收盘均小幅下跌。
就在刚刚，疯王接受采访时表示，“这只是轻轻地敲打敲打，停火还在持续，依然有效”。感觉两边仍在试探性的刷筹码，谈的概率依然不算小。
2、央妈数据显示，4月末黄金储备为7464万盎司，较3月末增加26万盎司，连续第十八个月增持黄金。4月国际金价小幅回调，央妈顺势加大增持力度，环比3月多增持10万盎司。
不过截至4月末，我国黄金储备占官方国际储备比重约9.1%，显著低于15%左右的全球平均水平，有较大的增持空间。
同时在地缘、资产多元、货币信用等多种因素的影响下，央妈大概率会继续增持黄金，这对国际金价也将会形成中长期支撑。
3、有关部门印发《美丽中国建设成效考核办法》。考核范畴涵盖大气、水与海洋生态、土壤环境、固废污染治理及年度目标任务完成情况，考核结果分为优秀、良好、合格、不合格四个等级。
量化考核机制落地，压力会给到地方，毕竟"不合格"的帽子谁也不想戴。后续地方将加快落实配套整治举措，生态环保、绿色低碳、生态修复等相关产业有望持续受益。
4、五一假期国内出游3.25亿人次，同比+3.6%，旅游总花费1854.92亿元，同比+2.9%，从核心数据来看，国内消费复苏已稳步推进。结构层面，今年消费场景较往年更为多元，传统文化业态升级为沉浸式体验，持续引流游客，科技赋能文旅新体验也成为市场热点。
与此同时，演唱会、音乐节、体育赛事等文体活动的促消费成效突出，全国营业性演出票房收入达24.76亿元，同比+14.66%。不难看出，居民并不缺乏消费能力与消费意愿，只要供给端推出优质产品与服务，市场需求就能有效释放。在此背景下，对消费复苏前景还是要有信心。
5、美国上周首次申领失业救济人数为20万人，略低于预估的20.5万人，就业数据并未出现大的波动，对降息与否扰动不大。
目前利率预测工具显示年内降息的概率仅有13%，与加息概率相当。但考虑美伊冲突的进展、美联储的人事变化，后面存在较大的变化，下一次六月中旬的议息会议将会是重头戏。
全球市场
数据来源：choice💸