美国7月非农就业数据意外减少2.3万人，连续三个月表现疲软，导致9月加息预期降至44%，刺激黄金突破4400美元及美股上涨；美国计划投资30亿美元提升关键矿产自给率，试图减少对中国稀土(超70%依赖)等资源的依赖；中国7月CPI同比+0.5%、PPI同比+3.5%，进出口数据亮眼，AI产品贡献四成以上出口增量；创新药板块大涨近7%，沪深交易所拟对125只LOF基金设置退市过渡期，北京优化楼市政策降低购房门槛，光伏企业签署反内卷《倡议书》，景林资产大幅减持科技股，茅台年内第四次调价，SK海力士投资384亿美元建设晶圆厂应对AI需求增长。
周一咱们照例先聊下周末发生的一些重要事件。
1、美国就业数据又崩了，7月非农就业人数减少2.3万人，远低于市场预估的增加8万人。与此同时，再次上演了大幅下修的传统艺能，5月非农从12.9万人下修至6.3万人，6月非农从5.7万人下修至2万人，5月、6月合计下修10.3万人。。
也就是说连续三个月就业数据都挺拉胯的，说明就业市场的降温并非单月现象。。虽说一同披露的失业率从4.19%降至4.09%，表面上有所改善，但主因是劳动力人口减少，并非就业需求增长。另外，工资环比仅增长0.1%，同样低于预期和前值的0.3%。
数据出炉后，9月加息的概率由55%下降至44%左右。。本质上，美联储加息是为了遏制通胀，但若是经济增长乏力，通胀其实也很难持续上行，毕竟中东扰动带来的压力，疯王具备随时TACO的能力，经济才是影响通胀的关键。
因此，以目前的就业表现来看，加息的必要性确实不是太大。受此刺激，周五黄金、白银全部上涨，其中黄金再次突破4400美元大关，美股同样全线上涨，其中，纳斯达克上涨1.3%，费半上涨2.5%，A50、金龙也悉数收涨。
2、疯王又搞事了，其与数百名美国矿产行业高管举行会议，称要夺回美国"矿产超级大国"地位。计划在关键矿产开采领域投资30亿美元，提升本土锂、稀土、钪、电池上游原材料自给率，继续强化供应链安全。
最近疯王对所谓"弹药库存严重短缺"的报道非常敏感，予以强烈否认，但动作上却是完全相反的操作，说白了，事实应该是受到了一些矿产供应的影响，疯王想要自身的资源自主可控，不想再被卡脖子。。
从这次参会的企业来看，不仅包括美国的企业，还有其盟友的公司，核心目标大概是想打造以美国为核心的资源供应体系。
老美现阶段矿产高度依赖进口，其中最为严重的稀土，超70%依赖我们，也是咱们的重要反制手段之一。疯王此举显然是想突破这层枷锁，短期来看并不容易，但中长期的变化还是值得重点关注的，对国内相关产业以及更长远的博弈，都可能会有深远的影响。
3、7月CPI同比+0.5%，涨幅有所收窄，环比下降0.1%，低于市场预期。分项看，尽管猪价有所回升，但蔬果迎来集中上市周期，食品项同比依然下降了1.5%，拖累CPI约0.25个百分点；国际油价变动传导至国内，汽油涨幅大幅回落，对CPI的上拉影响减少约0.45个百分点。
此外，暑期出行旅游价格虽有季节性回升，但反弹力度明显弱于近几年同期。结合民航客运等高频数据看，旅游市场整体热度弱于往年，可能与高温、台风等极端天气的扰动有关。
PPI方面，7月同比涨幅回落至3.5%，环比下跌0.7%，很大程度上源于油价下跌，直接带动国内石油、化工产业链价格回落。。
整体上来看，国内7月价格指数受国际油价影响较大，单从剔除食品和能源的核心CPI来看，同比增速自上月的+1.0%降至+0.9%，不过环比增速自上月的-0.1%升至+0.3%，价格指数总体仍保持温和上涨的态势。
4、7月进出口数据出炉，出口同比+23.9%，较6月增速小幅回落3.1个百分点，环比下降3.4%，弱于季节规律。这种表现可能与台风"巴威"有关，福建、浙江、上海、江苏等主要港口装卸作业均受影响，台风当周我国港口集装箱吞吐量环比大降15.5%。
结构上，AI产品至少贡献了我国四成以上的出口增量，仍是出口最重要支撑，其中，自动数据处理设备（含AI服务器）同比+67.4%，拉动整体出口3.5个百分点。另外，服装、箱包、家具、玩具等劳动密集型产品，受低基数影响小幅改善。
进口方面，7月进口增速同样高位回落，但仍处于2022年以来较高水平。结构上，AI产品仍是主要拉动，集成电路、自动数据处理设备及零部件进口同比分别增71%、194%；煤炭、铜矿等进口增速也较高，主要由进口价格上涨驱动。
5、上周五市场震荡反弹，三大指数均涨超1%，全市成交额2.68万亿，较上一个交易日放量超1300亿，全市场超2800只个股上涨，市场氛围还不错。
板块方面来看，创新药是最靓的仔，板块大涨近7%，展现了十足的弹性。。盘后药明公告被列入1260H名单的事项，最新裁决为暂缓执行，算是一个小利好。
其实近期创新药企业已披露的中报业绩，几乎一水是超预期的表现，而从产业数据来看，上半年我国批准了38款创新药上市，其中国产创新药31款。
同期，国产创新药对海外药企的授权交易达成81笔，披露总金额约1100亿美元，在全球医药授权交易金额前十中，中国药企占了八席。另外，中国在研新药数量约占全球30%，位列世界第二。
客观来说，创新药这种优异的成绩单可以说早已是明牌，现阶段科技进入混沌期，资金可能开始增加对基本面景气度向好行业的配置，创新药这种"低配+基本面验证"的共振方向，在周五获得了资金青睐，后续的持续性有待进一步观察。
重点新闻
1、沪深交易所就完善上市开放式基金(LOF)相关安排公开征求意见。意见稿明确，商品期货LOF、QDII LOF应当终止上市，并设置一年以上过渡期，最晚于2027年12月31日前终止上市。据测算，预计可能涉及退市的LOF约125只，场内规模合计约260亿元。
此举可能有两方面原因，一是部分品种交投萎靡，确实没啥存在的必要，二是部分品种由于额度的限制，长期保持着较大的溢价，存在较大的风险隐患。之后套利党可能会少了一部分快乐。。
不过对于仅仅在场外投资这类LOF产品的投资者来说，特别是规模较大的产品，实际应该没有太大的影响，后面继续保持关注就好。
2、北京进一步优化楼市政策，非京籍购买五环内住房，社保或个税缴纳年限由2年降至1年，同时提高公积金贷款额度，并优化房产赠与相关政策。
地产现在想逆转式的恢复增长不太现实，更多可能是政策刺激下的温和复苏，北京这种政策的边际松绑可能会增加一些买房需求，后面重点关注1-2个月内数据的边际变化。
3、国内八大多晶硅企业在上海共同签署反内卷《倡议书》，所有光伏产品销售价格均不得低于成本，低于完全成本价销售的必须立即制止和纠正，企业承诺严格落实能耗新标准，主动出清高耗能落后产能。势在必行，刻不容缓。
4、知名千亿级私募景林资产二季度最新美股持仓显示，其清仓了英伟达、META等热门科技股，大幅减持英特尔、网易、谷歌等标的，美股持仓市值从38.8亿美元大幅下降至21.9亿美元，降幅达43%。转为防守的动作比较明显。。
5、国泰海通将以每股3港元价格收购除自身持有外的其他全部普通股，以实现国泰君安国际私有化退市。收购价相比国泰君安国际现价溢价近50%。。
私有化完成后，可以投入更多的人财物等资源，提升境外业务整体实力，加快实施国际化战略。
6、仅时隔半月，茅台自营店再针对飞天、五星、经典版马年生肖、精品茅台酒四款产品调价，这已是飞天茅台今年第四次价格调整。。
茅子市场化的步子越迈越稳了，说明定价权依然很强，可是茅子只有一个，多数白酒价格还是倒挂的，板块能否复苏，还是需要再跟踪看看。
7、SK海力士将在韩国投资384亿美元建设晶圆厂，以应对AI时代持续增长的存储芯片需求。公司表示，在AI时代，仅凭技术竞争力已不足以保持优势，能否在客户所需时间点交付足量产品，才是真正的竞争力。说白了，就是卷产能，有点熟悉的味道。。
国内的存储企业江X龙完成37亿元定增事项，继续加码主业。发行价格为560元/股，较最新收盘价溢价45%。。核心原因是基准日为发行期首日，即6月29日，届时的股价还比较高，没想到经过7月的洗礼，这笔定增居然溢价了这么多。。
8、马斯克表示，即将由星舰发射的第三代星链卫星V3，综合性能比当下依靠猎鹰火箭发射的第二代卫星V2高出一个数量级。国内最近也有传闻，朱雀三又要发射了，本周可以重点关注下，若一级回收取得成功，将推动商业航天加速发展。
全球市场
数据来源：choice💸