喵点睛

股市复盘

半年收官，接下来重点关注！

mdj / 2026-07-01

上半年科创50暴涨超60%、创业板指涨超35%而全市场近70%个股收绿、涨跌中位数-15%呈现极致分化；6月PMI指数达50.3%环比上升0.3个百分点重返扩张区间，新出口订单指数回升至50.1%；7月15日为中报预报截止日，美联储将于月末召开议息会议；日元跌破1:162关口创1986年以来新低。

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罕见，差点跌穿。。

mdj / 2026-06-30

市场成交额达3.5万亿，高低市盈率指数分化创历史纪录后老登集体回血，科创50再创新高；韩国宣布投资800万亿韩元（合人民币13万亿）支撑AI硬件行情，纳指上涨2%、费半指数上涨4%；低位老登中创新药、化工、有色及红利资产显现景气度，欧洲高温致死亡1300例推动美的PortaSplit空调出货量超20万套。

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惨，集体翻车。。

mdj / 2026-06-29

上周五全球股市集体翻车，因AI硬件涨价导致苹果/微软/笔记本终端涨价16%-25%/100-150美元/500-1500元，叠加OpenAI推迟IPO且GPT-5.6开启价格战，同时1-5月规上工业企业利润同比+18.8%但生猪产能调减时限提前至9月。

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熊市中的牛市......

mdj / 2026-06-26

当前市场呈现“熊市中的牛市”特征，在美光科技等AI龙头带动下，科技板块持续走强但全A中位数年内已跌30%，4200+个股下跌凸显极端分化；市场撕裂终将收敛，建议关注“景气周期中最有价值的公司”或“深度价值公司中更景气行业标的”的结合策略。

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刚刚，AI龙头又超预期。。

mdj / 2026-06-25

A股市场呈现显著分化，科创50指数大涨3.8%创历史新高，但超4000只个股下跌。美光财报超预期提振，其数据中心营收达115亿美元，毛利率84.9%，并给出强劲的下季度指引。居民资产配置结构性转型、SK海力士赴美募资290亿美元、央行MLF净投放2000亿元及伊朗开放霍尔木兹海峡等财经动态。

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两次熔断，踩踏了。。

mdj / 2026-06-24

AI赛道核心争议，深度价投派认为AI硬件存在"短期拐点未知，但远期确定性过剩"矛盾，远期面临产能过剩与价格战风险，而主流观点则强调当前估值泡沫有限；“万物皆周期”，关键在于匹配投资周期与风险偏好，避免"看长做短"的周期错配及买入无法承受风险的品种错配。

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大爆发！后市的胜负手

mdj / 2026-06-23

昨日A股上演先抑后扬行情，两市成交额达3.76万亿创历史次高，反弹核心逻辑是中报业绩预期驱动，业绩将成为后市"胜负手"：一方面验证AI链景气度，另一方面为错杀板块提供修复机会；同时梳理了美伊谈判进展、人形机器人变电站技术标准制定、多家公司业绩预增及海天味业回购计划等。

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科技狂欢，老登恐慌

mdj / 2026-06-22

当前正处于“科技狂欢、传统资产承压”的极致分化阶段，AI与科技成长股在产业趋势和资金追捧下持续创新高，而红利、消费等“老登”板块则因情绪和流动性因素遭遇错杀；高估值和风格分化本身未必终结牛市，真正决定科技行情能否延续的核心仍是产业景气度、资本开支和盈利增长能否兑现。

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凌晨，重磅靴子落地！

mdj / 2026-06-18

陆家嘴论坛释放积极信号——科创板第五套标准扩展至AI领域、推出主动ETF、央行推动长期资金入市，政策对资本市场和科技产业的支持一如既往。但隔夜沃什首秀的美联储议息打破这份乐观，虽维持利率不变但点阵图显示年内加息概率超80%、10月已被市场完全定价加息，美股应声下跌。

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血亏，世界杯硬核投教。。

mdj / 2026-06-17

5月经济数据全面偏弱，社零创1994年来非疫情首次负增长、固投下滑、地产低迷，核心症结是需求不足；A股则呈现科技小登强势、消费老登磨底的分化格局，在高拥挤下波动加剧。外部看，日本/欧洲央行加息但政策仍偏鸽，美联储明天议息成为全球资本市场的关键看点。

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利好落地后，市场下一个关键

mdj / 2026-06-16

美伊达成和平协议引发市场共振——霍尔木兹海峡解封推高市场风险偏好，通胀拐点预期消解加息预期，但市场走向最终取决于即将召开的美联储议息会议及新任主席的态度。

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刚刚，利好来了！

mdj / 2026-06-15

沪指重回4000点上方，大金融等低估值板块回暖；地缘局势缓和，美伊签署停战备忘录有望平抑油价；SpaceX高调登陆美股市值创纪录，掀起商业航天热潮；国内大模型追赶迅速，有望加速产业替代；5月金融数据超预期，结构有所改善；长鑫科技IPO获批融资规模创新高。